濟(jì)南物流：物流板塊持續(xù)異動(dòng)，行業(yè)布局時(shí)機(jī)已至,？
發(fā)布者：振宇物流 發(fā)布時(shí)間：2022-12-09 14:16:51
近段時(shí)間以來,，物流板塊頻繁活躍在線，概念股反彈趨勢(shì)明顯,。據(jù)同花順數(shù)據(jù)顯示,，11月1日至今，物流概念指數(shù)累計(jì)上漲已超15%,。個(gè)股中,，三羊馬,、廈門國貿(mào)漲勢(shì)喜人,，均已大漲超3成。
管中窺豹,，這波物流股的走強(qiáng)除了受雙11促銷活動(dòng)帶動(dòng)外,，還與近日來防疫政策優(yōu)化調(diào)整下，物流行業(yè)利好催化有關(guān),。
從陜西省交通運(yùn)輸廳獲悉,，為貫徹落實(shí)國務(wù)院聯(lián)防聯(lián)控機(jī)制二十條優(yōu)化措施和交通運(yùn)輸部行業(yè)疫情防控十五條優(yōu)化措施，陜西省于近日印發(fā)了《關(guān)于落實(shí)國務(wù)院聯(lián)防聯(lián)控機(jī)制二十條優(yōu)化措施科學(xué)精準(zhǔn)做好全省物流保通保暢工作的通知》,，提出10條物流保通保暢優(yōu)化措施,。
通知明確提出“五個(gè)嚴(yán)禁一個(gè)不得”負(fù)面清單和層層加碼問題整治要求，高效統(tǒng)籌疫情防控和物流保通保暢工作,。
很顯然,，隨著防疫政策的逐步放松以及消費(fèi)需求釋放，物流行業(yè)反彈箭在弦上,。不僅如此,，當(dāng)下雙十二即將來臨，或?qū)樾袠I(yè)持續(xù)復(fù)蘇提供充足的動(dòng)力,。
物流需求呈現(xiàn)恢復(fù)態(tài)勢(shì)
眾所周知,，受疫情反復(fù)影響，今年快遞行業(yè)屢次受到?jīng)_擊,，同時(shí)社零及電商表現(xiàn)疲軟,，行業(yè)件量一直未能明顯突破疫前常態(tài)值,。
但進(jìn)入2022年三季度以來，受疫情因素影響而被壓抑的消費(fèi)需求被不斷釋放,。
據(jù)中國物流與采購聯(lián)合會(huì)披露,，三季度以來社會(huì)物流總額累計(jì)增速持續(xù)小幅回升，物流需求呈現(xiàn)逐步恢復(fù)態(tài)勢(shì),，展現(xiàn)出良好韌性,。
數(shù)據(jù)顯示，前10個(gè)月,，全國社會(huì)物流總額達(dá)275.4萬億元,，同比增長3.6%，增速比1-9月份提高0.1個(gè)百分點(diǎn),。其中,，10月份高技術(shù)制造業(yè)物流需求同比增長10.6%，環(huán)比9月份加快1.3個(gè)百分點(diǎn),。
不僅如此,，近日來，防疫政策優(yōu)化調(diào)整,，疊加物流流通體系逐步暢通下,，給快遞活動(dòng)帶來立竿見影的效果。
據(jù)國家郵政局監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示,，11月27日以來,，全國快遞日均業(yè)務(wù)量連續(xù)穩(wěn)步上漲，特別是12月2日至4日,，連續(xù)三天日均超3億件,，實(shí)現(xiàn)迅速反彈。
眼下,，“雙十二”購物節(jié)已悄然臨近,。對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士直言稱,，“雙十二”購物節(jié)提前準(zhǔn)備,，預(yù)計(jì)快遞服務(wù)質(zhì)量整體上將優(yōu)于“雙十一”電商節(jié)期間。
展望后市,，招商證券表示,，短期隨著防疫政策優(yōu)化，看好業(yè)務(wù)量持續(xù)恢復(fù)趨勢(shì),；中長期來看,，行業(yè)需求仍具韌性，新興物流市場(chǎng)仍有較大的增長空間,。
華泰證券亦指出,，快遞業(yè)兼具供給彈性和需求韌性,，快遞業(yè)疫后供給恢復(fù)的速度強(qiáng)于大部分業(yè)態(tài)，看好行業(yè)件量增速向上修復(fù),，明年仍有望超過GDP增速的2倍,。
行業(yè)景氣向上，頭部企業(yè)盈利空間大
近幾年,，受益互聯(lián)網(wǎng)電商的快速發(fā)展,，我國快遞企業(yè)迅速崛起，如今已形成了多足鼎立的競(jìng)爭(zhēng)格局,，行業(yè)集中率度接近85%,。
表現(xiàn)在業(yè)績上，“快遞一哥”順豐控股（002352.SZ）依然是最賺錢的快遞公司,。今年前三季度,，公司實(shí)現(xiàn)營收達(dá)1991.47億元，同比增長46.58%,；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤44.72億元,，同比增長近1.5倍。
若從單季度表現(xiàn)看,，期內(nèi)順豐控股實(shí)現(xiàn)盈利19.6億元,，同比增長超8成，增速相當(dāng)迅猛,。
除此外,，“三通”三季度以來的業(yè)績表現(xiàn)亦不賴,，且普遍實(shí)現(xiàn)了更強(qiáng)的盈利增速,。
其中，圓通速遞（600233.SH）凈利潤增速最大,，第三季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤達(dá)9.98億元,，同比增長超2倍；中通快遞（02057.HK）歸母凈利潤為19.35億元,，同比增長65.85%,；申通快遞（002468.SZ）實(shí)現(xiàn)扭虧，期內(nèi)盈利0.22億元,。
但不同以上的是,，唯獨(dú)韻達(dá)股份（002120.SZ）業(yè)績出現(xiàn)下滑，期內(nèi)歸母凈利潤同比下降超3成,，盈利進(jìn)一步收窄至2.19億元,。對(duì)此，快遞物流專家趙小敏表示,，從公司的第三季度營收和利潤指標(biāo)看,，“無奈”兩個(gè)詞相對(duì)準(zhǔn)確,，與此同時(shí)，公司銷售費(fèi)用,、財(cái)務(wù)費(fèi)用大幅增長,，公司匯兌損失增加。
如今,，行業(yè)景氣迎來向上周期,，各家快遞也在積極調(diào)整新一輪的發(fā)展戰(zhàn)略，力爭(zhēng)在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出,。
日前,，申通全網(wǎng)最大的轉(zhuǎn)運(yùn)中心在河北廊坊正式投運(yùn)，瞄準(zhǔn)年底日均5000萬票的產(chǎn)能繼續(xù)前進(jìn),。韻達(dá)也在快遞進(jìn)村,、出海、供應(yīng)鏈等方面布局,。
可以預(yù)見,，在行業(yè)高景氣助推下，占據(jù)一定市場(chǎng)份額的物流頭部企業(yè)業(yè)績?cè)鲩L空間大,，個(gè)別企業(yè)盈利修復(fù)亦值得期待,。
國泰君安表示，防疫措施優(yōu)化推動(dòng)網(wǎng)點(diǎn)恢復(fù)運(yùn)營,，全年業(yè)績?cè)鲩L仍確定,。預(yù)計(jì)12月行業(yè)快遞量增速有所修復(fù)，頭部企業(yè)全年業(yè)績?cè)鲩L確定,。
安信證券亦指出,，根據(jù)交通部數(shù)據(jù)測(cè)算全年行業(yè)增速約2%。各地疫情管控政策持續(xù)優(yōu)化,，物流有望通暢,。展望12月及2023年，疫情管控良好疊加國內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇,，行業(yè)增速有望拐點(diǎn)回升,，頭部物流企業(yè)迎來盈利回升。
來源：金融界
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